配套设备
核电项目除核岛外仍需要汽轮机、发电机、变压器、开关设备、并网和配电系统。该层与电网设备主题交叉，关键在于核电项目是否带来额外的高可靠电气设备需求。
AI 研判数据 · 2026-06-06
配套设备需求仍为远期规划，缺少公开预算或客户承诺；结合节点 thesis 与关联 evidence 综合判断。
供应商数量充足，配套设备扩产周期 6-12 月，交期可控；结合节点 thesis 与关联 evidence 综合判断。
配套设备扩产需要 12-24 月，主要受良率、认证或关键设备约束。
配套设备瓶颈业务存在但占比不清晰，更像主题锚点而非纯窄门；本研判综合 bottleneckThesis 与最新 evidence。（本轮 窄门纯度 8→10，常规岛节点新加 600875.SH(P10)，中位从 8 拉到 10；瓶颈纯度从 ...
配套设备订单和价格已改善，但客户压价或扩产成本部分侵蚀弹性。
配套设备已进入关键客户或监管体系，替代需要重新认证或审批；本研判综合 bottleneckThesis 与最新 evidence。
配套设备开始被发现，机构覆盖增加但仍存在信息差；数据参考节点瓶颈论断与现有评分档位。
06/12: FERC Eddystone→Crane CIR 转移 + Crane 2027 年下半年投运确定性增强,核电常规岛与电气基荷设备需求将持续兑现
模型迁移初评：估值、拥挤度和价格位置仍保留一定赔率，后续需用股价、估值和持仓证据复核。
证据摘要
东方电气 2025 年报披露全年新签有效订单 1172.51 亿元、同比增长 15.93%,其中能源装备制造占 67.33%、制造服务占 22.15%。该证据直接补充 600875.SH 的官方订单来源,支持核电和基荷能源装备订单底座仍在扩张；但核岛、常规岛、电气设备和气电订单的单独贡献仍需进一步拆分。
证据摘要
FERC 批准 Constellation 豁免请求,将 Eddystone 燃气厂 760MW PJM 容量并网权(Capacity Interconnection Rights)转移至 Crane Clean Energy Center(TMI-1 重启项目)。这意味着 Crane 2027 年下半年投运后可直接并入 PJM 容量市场,不再受新建机组并网排队 5-7 年延迟约束。叠加 NRC 6/9 发布 Crane 环评草案 EA/FONSI、公众评论至 7/8,许可+并网双重里程碑同日落地,验证 Microsoft-Constellation 20 年 PPA + 数据中心客户锁定清洁基荷模式可复制。
证据摘要
美国能源部在数据中心清洁能源资源中将下一代核能列为满足数据中心清洁稳定电力需求的重要技术之一。该证据支持需求侧逻辑：AI负荷和电网可靠性要求正在把核电、地热、储能等清洁可调度资源推到数据中心电力采购和选址讨论的前台。 该证据关联 OKLO/VST/TLN，用于验证需求、供给约束、订单/产能或评分风险；后续仍需结合公司级披露、项目进度和利润兑现持续复核。
证据摘要
世界核协会跟踪全球规划、在建和拟建反应堆项目，可作为核岛设备、常规岛设备、工程建设和燃料需求的项目底账。该证据用于约束主题边界：正式主题应跟踪已获批、在建、重启和长期PPA驱动的可执行项目，而不是泛泛讨论核电复兴。 该证据关联 J/FLR/VST，用于验证需求、供给约束、订单/产能或评分风险；后续仍需结合公司级披露、项目进度和利润兑现持续复核。
验证窗口 未来 3-12 个月
验证窗口 未来 3-12 个月
验证窗口 持续跟踪
验证窗口 持续跟踪
已有事实证据，但覆盖仍有缺口；仍缺 公用事业资本开支计划。